B3 Introduz Novo Índice de Renda Fixa: Impactos e Mudanças nos Investimentos

Um novo marco foi atingido pela B3 na expansão de sua gama de índices de renda fixa com o surgimento do Índice de Letra Financeira S1 DI B3 (ILFS1 B3), que passa a fazer parte da coleção de 12 indicadores que abrangem diferentes setores do mercado brasileiro de renda fixa – de títulos públicos a debêntures corporativas.

O recém-chegado índice estabelece um ponto de referência para o investimento em Letras Financeiras, títulos de renda fixa emitidos por instituições financeiras. Em 2025, esses ativos tiveram um aumento de 24% no estoque em relação a 2024, alcançando R$ 976, 8 bilhões na B3.

Esse índice é composto exclusivamente por Letras Financeiras emitidas por bancos do grupo S1 do Banco Central (que aglutina as principais instituições do país). A estratégia inclui títulos vinculados ao DI + spread, requerendo um prazo mínimo de 30 dias e mantendo uma carteira com prazo médio superior a 720 dias, que é ajustada mensalmente (confira mais sobre a estratégia abaixo).

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“O Índice de Letra Financeira B3 fortalece o compromisso de transparência da B3 e fornece referências mais precisas para classes de ativos em crescimento no mercado nacional. O índice passa a servir como parâmetro para uma categoria relevante dentro do contexto de crédito bancário, oferecendo ao mercado um indicador para acompanhar títulos DI + o spread emitidos pelas principais instituições bancárias do país”, destaca Hênio Scheidt, gerente de Produtos da B3.

A estreia desse índice já vem acompanhada de um produto que traduz essa ideia para o investidor pessoa física: o LFIX11, ETF lançado pela Investo em parceria com a V8 Capital. O fundo replica totalmente o ILFS1 B3 e oferece uma maneira de acessar uma ampla carteira de Letras Financeiras dos principais bancos, com cota inicial de R$ 20.

“A intenção do LFIX11 é democratizar os investimentos em Letras Financeiras, combinando crédito high grade e liquidez no valor mais acessível do mercado atualmente”, afirma Cauê Mançanares, CEO da Investo. A gestora ressalta que, ao investir no ETF, o investidor reduz a exposição a apenas um emissor, fato comum na compra de uma única LF.

Segundo a Investo, desde o início da série histórica, o LFIX11 teria apresentado desempenho superior ao CDI. Em um intervalo de um ano, até 23 de janeiro de 2026, o índice acumulou 15,4%, equivalente a 106,9% do CDI. Já em dois anos, o retorno teria sido de 28,9%, ou 108,2% do CDI.

Compreenda a metodologia do índice

O ILFS1 B3 considera tanto a alteração nos preços quanto os ganhos vindos dos ativos ao longo do tempo. A cesta teórica tem prazo médio superior a 720 dias e passa por ajustes mensais para refletir as variações nas quantidades de títulos em estoque.

Para fazer parte do índice, os títulos devem:

• Ser emitidos por instituições financeiras do setor S1,
• Ter remuneração vinculada ao DI somado ao spread;
• Ter prazo de vencimento igual ou superior a 30 dias corridos.

Os ativos que não cumpram esses critérios são excluídos da carteira. A ponderação é feita com base no valor em estoque, levando em conta a quantidade de papéis depositados na B3. Os ajustes são realizados no quinto dia útil do mês, considerando as quantidades definidas na prévia da cesta teórica e os preços do dia da nova cesta.

Para manter o prazo médio da carteira acima de 720 dias, são feitos ajustes nas quantidades de cada título, utilizando o mínimo de 800 dias na data do rebalanceamento.
A metodologia completa e outras informações sobre o índice estão disponíveis no site da B3.

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